Разбирање на билансот на состојба, Билансот на успех и Извештајот за паричните текови
Ќе го разгледаме билансот на состојба, билансот на успех и изјавата за паричните текови од годишниот извештај за 2006 година од Target Corp , кој можете да го видите на нивната веб-страница.
Финансиските извештаи започнуваат на документот p. 24 (стр. 43 од PDF-датотеката).
Толкување на билансот на состојба
Податоците што се дадени овде ви овозможуваат да пресметате неколку финансиски коефициенти кои ги мерат перформансите на компанијата. Дополнително, тековните биланси секогаш треба да прикажуваат податоци од најмалку еден претходен период, за да може да споредите како се промениле финансиските перформанси.
Идентификувајте го јавното претпријатие во истата индустрија како и вашето стартување и преземете ги нивните финансиски извештаи од нивната веб-страница. Користејќи Target Corp. како пример, ние ќе ги анализираме податоците во нивниот биланс на состојба. Еве неколку клучни стапки за пресметување. Имајте на ум дека сите бројки претставуваат милиони долари.
Брзо коефициентот: Ова ја мери способноста на Целта да ги исполни своите обврски без да го продава пописот; колку е поголем резултатот, толку подобро. Се изразува како тековни средства минус пописи, поделени со тековни обврски. Во случајот Target, тоа е 14.706 минус 6.254, поделено со 11.117, што е еднакво на 0,76.
- Толкување: Ако овој број опаѓа со текот на времето или не е во согласност со вашиот репер, можеби ќе инвестирате премногу капитал во залихи или можеби сте земале премногу краткорочен долг.
Тековно рангирање: Ова е уште еден тест за краткорочна ликвидност, утврден со делење на тековни средства со тековни обврски.
Во случај на Target, тоа е еквивалентно на 14.706 поделено со 11.117, што е еднакво на 1,32.
- Толкување: Овој број треба да биде над 1, и тоа обично е знак на сила ако тој надминува 2. Ако овој број е под 1, тоа значи дека вашите краткорочни обврски ги надминуваат вашите краткорочни средства. Обврската се смета за тековна доколку е должна во рок од една година. Средството е тековно ако може да се конвертира во пари во рок од една година.
Сооднос долг-капитал: Накратко, поделете го вкупниот долг со вкупен капитал. Во случај на Target, именителот се нарекува инвестиција на акционер, бидејќи Target е јавна компанија. Користејќи ги податоците на Таргетот, тој сооднос е изразен како 8.675 поделен со 15.633, што е еднакво на 0.555.
- Толкување: Долгорочните кредитори ќе го видат овој број како мерка за тоа колку е агресивна вашата фирма. Ако вашиот бизнис е веќе искористен со долг, тие може да не сакаат да понудат дополнително финансирање.
Обртен капитал: Ова се однесува на готовината што е достапна за секојдневното работење. Таа е изведена со одземање на тековните обврски од тековните средства, што во овој пример е 14.706 минус 11.117, што е еднакво на 3.589.
- Толкување: Ако овој број е негативен, тоа значи дека вашата фирма не е во можност да ги исполни своите тековни обврски. За да го подобрите овој број, проверете ги вашите практики за управување со инвентар ; резервна копија на стоки и загуба што резултира во продажбата може да ви заштеди парични средства на вашиот бизнис.
Толкување на Билансот на успех
Како изјава за биланс, билансот на успех е средство за мерење на финансиското работење на компанијата. Некои од показателите разгледаа податоци од билансот на успех и од билансот на состојба. Ние ќе продолжиме да ги користиме објавените податоци од Target како пример. Имајте на ум дека сите бројки претставуваат милиони долари.
Маржа на бруто профит: Парите Целта заработува од продажба на маица, минус она што го плати за таа ставка - позната како цена на продадени стоки, или COGS - се нарекува бруто профит. Продажбата минус COGS, поделена со продажба, дава бруто профитна маргина. Според билансот на успех на Таргет, тоа би изнесувало 59.490 минус 39.399, поделено со 59.490, што изнесува 0,337 или 33,7 проценти.
Оперативен приход: Ова е бруто-добивка минус оперативни трошоци минус амортизација. Исто така се нарекува EBIT (заработка пред камати и даноци).
Користејќи ги податоците на Целта, формулата ќе биде изразена како 59.490 минус 39.399 минус 12.819 минус 707 минус 1.496, што е еднакво на 5.069.
Оперативна добивка Маргина: Користете го вкупниот изведена во претходниот чекор и ја дели со вкупна продажба. Во овој случај, равенката е 5.069 поделена со 59.490, што е еднакво на 0,85 или 8,5 проценти.
- Толкување: Ова е исто така познат како EBIT маргина и е ефикасен начин за мерење на оперативната ефикасност. Ако го најдете овој број да биде низок, или соберете приходи или да ги намалите трошоците. Тоа може да помогне да се анализира кој од вашите клиенти се најпрофитабилни и да ги концентрира вашите напори таму.
Нето-профитна маргина: Нето-приходите поделени со вкупните приходи придонесуваат за нето-профитната маргина. Во овој случај, 2.787 поделени со 59.490, што е еднакво на 0.047 или 4,7 проценти.
ROA: Ова значи враќање на средствата и мери колку профит една компанија генерира за секој долар на средства. Пресметајте ROA со делење на фиксната вредност на приходите од билансот на успех од средствата од билансот на состојба. За целта, што е еднакво на 59.490 поделено со 14.706, што е еднакво на 4.04. Со други зборови, за секој долар Целна има во средствата, таа е во состојба да генерира $ 4.04 од приходите.
ROE: Истата идеја како погоре, но замена на средствата со капитал. Во овој случај, 59.490 дели со 15.633, што е еднакво на 3.81.
Колекција на побарувања: Многу бизниси доживуваат задоцнување помеѓу времето кога ги наплаќаат клиентите и кога го гледаат приходот. Ова може да се должи на трговски кредит или затоа што клиентите не плаќаат. Додека можете да го забележите овој потенцијален приход во билансот на состојба под побарувања, ако не сте во можност да го соберете, на крајот на вашиот бизнис нема доволно пари.
- Толкување: За да се измери колку дена е потребно за да се соберат сите побарувања, користете ја оваа формула: 365 (дена) поделено со промет на побарувања (вкупна нето продажба поделена со побарувања). Во случај на Target, тоа е еднакво на 365 поделено со сума од 59.490 поделено со 6.194, што е еднакво на 38. Ова значи дека во просек е потребно 38 дена да се собере на сметките. Ако сметате дека вашиот бизнис има здрав биланс на состојба, но е краток за пари, зголемете ја наплатата на ненаплатени сметки.
Толкување на Извештајот за паричните текови
Извештајот за паричните текови открива како една компанија подигнала пари и како ги потрошила тие средства во одреден период. Тоа е, исто така, аналитичка алатка, мерење на способноста на претпријатието да ги покрие своите трошоци во блиска иднина. Општо земено, ако една компанија постојано носи повеќе пари отколку што троши, таа компанија се смета дека е од добра вредност.
Извештајот за паричните текови е поделен на три дела: операции, инвестирање и финансирање. Следното е анализа на извештај за паричен тек во реално време што припаѓа на Target Corp. Забележете дека сите бројки претставуваат милиони долари.
Пари од операции: Ова е готовина која беше генерирана во текот на годината од основните деловни трансакции на компанијата. Забележете како изјавата започнува со нето-приходите и работи назад, додавајќи во амортизација и одземајќи го пописот и побарувањата. Едноставно, ова е заработка пред камати и даноци (EBIT) плус амортизација минус даноци.
- Толкување: Ова може да послужи како подобар индикатор од заработката, бидејќи не-приходите од заработка не можат да се користат за да се исплатат сметките.
Пари од инвестиции: Некои бизниси ќе инвестираат надвор од нивните основни операции или ќе стекнат нови компании за да го прошират својот дофат.
- Толкување: Овој дел од извештајот за парични текови сметки за готовина користени за да направат нови инвестиции, како и добивките добиени од претходните инвестиции. Во случајот Target, овој број во 2006 година беше -4.693, што покажува дека компанијата потроши значителни парични инвестиции во проекти за кои се надева дека ќе доведат до иден раст.
Пари од финансирање: Овој последен дел се однесува на движењето на готовина од активностите за финансирање. Две заеднички финансиски активности преземаат заем или издаваат акции на нови инвеститори. Дивидендите на актуелните инвеститори исто така се вклопуваат тука. Повторно, Target извештаи негативен број за 2006 година, -1.004. Но, ова не треба да се погреши: компанијата исплати 1.155 од својот претходен долг, исплати 380 дивиденди и откупи 901 од акциите на компанијата.
- Толкување: Инвеститорите ќе им се допаднат овие две последни ставки, бидејќи тие ќе ги добијат дивидендите, и тоа сигнализира дека Target е уверен во своите акции и сака да го задржи за добивка на компанијата. Едноставна формула за овој дел: готовина од издавање на акции минус исплатени дивиденди, минус пари што се користат за стекнување акции.
Последниот чекор во анализирањето на готовинскиот тек е да се додадат паричните биланси од годината за известување (2006) и претходната година (2005); во случај на Target, што е -835 плус 1.648, што е еднакво на 813. Иако целта има негативни парични биланси во двете години, сепак има севкупно позитивно парично салдо поради високиот готовински вишок во 2004 година.