01 - Преглед на анализа на раководење со долгот
Совет: Кликнете на сликата за да ја видите во режим на цел екран. Исто така, ќе го видите во различен прозорец за да можете да го прочитате објаснувањето и да ја видите сликата истовремено.
Со цел да се анализира должничката позиција на вашата компанија, треба да имате на располагање билансот на состојба на компанијата и билансот на успех. Ќе ви требаат информации од двете финансиски извештаи. Стапките на долгот се однесуваат на активата, обврските и акционерскиот капитал на компанијата.
Тука е билансот на состојба што ќе ја користиме во ова упатство. Можете да видите дека постојат две години на податоци за оваа хипотетичка фирма. Ова е затоа што анализата на соодносите е само добра алатка, ако можеме да ги споредиме коефициенти што ги пресметуваме или на податоците од друга година или на просечните индустриски услови.
Ако кликнете напред, ќе видите дека ќе ги користиме овие билансни ставки и билансот на успех за 2007 година за да ги пресметаме стапките на долг за 2007 година за фирмата. Потоа, ќе ги споредиме со стапките на долгот за 2008 година, додека ќе објасниме и што значи нивната промена од година во година. Можете да ги реплицирате резултатите за вашата фирма.
02 - Пресметајте го коефициентот на долг кон активата
Совет: Кликнете на сликата за да ја видите во режим на цел екран. Исто така, ќе го видите во различен прозорец за да можете да го прочитате објаснувањето и да ја видите сликата истовремено.
Соодносот на долгот кон средствата ви покажува колку од вашата база на средства се финансира со долг. Клучот што треба да се запамети е дека ако 100% од вашата база на средства се финансира со долг, сте банкротирани! Сакате да го задржите вашиот сооднос на долг со средства во согласност со вашата индустрија. Исто така, сакате да ги гледате историските трендови во вашата фирма и вашата способност да ги покриете трошоците за камата на долг.
Погледнете го билансот на состојба. Сите податоци што ви се потребни се тука и се означени. Стапката на долгот кон активата е: Вкупен долг / Вкупно средства
Во билансот на состојба за 2007 година, вкупната актива изнесува 3.373 долари. За да добиете вкупен долг, мора да додадете заедно тековниот долг (тековни обврски), што е 543 долари, а долгорочниот долг, што е 531 $. Пресметката станува:
Долг на средства = 543 $ + 531 $ / 3373 $ = 31.84%
Стапката на долг кон активата за корпорацијата XYZ е 31,84% што значи дека 31,84% од средствата на фирмата се купени со долг. Како резултат на тоа, 68,16% од средствата на фирмата се финансираат со капитал или инвестициски фондови.
Не знаеме дали ова е добро или лошо, бидејќи немаме податоци од индустријата за да го споредиме. Можеме да го пресметаме соодносот за 2008 година. Ако го направите тоа, ќе видите дека соодносот долг / средства за 2008 година е 27,79%. Од 2007 до 2008 година, соодносот на долгот кон активата за XYZ Corporation падна од 31,84% на 27,79%.
Падот на односот долг кон средства може да биде добра работа, но ни требаат повеќе информации за да го анализираме соодветно.
03 - Пресметајте го коефициентот на долг во капиталот
Совет: Кликнете на сликата за да ја видите во режим на цел екран. Исто така, ќе го видите во различен прозорец за да можете да го прочитате објаснувањето и да ја видите сликата истовремено.
Бизнисот е финансиран од долг или капитал (пари инвестирани од страна на сопствениците) или комбинација од двете. Соодносот на долгот кон капиталот мери колку долг се користи за финансирање на компанијата во однос на износот на капиталот што се користи. Користењето на финансирање на долг е поризично за компанијата отколку користење на капитал за финансирање. Со оглед на тоа што процентот на финансирање на долг расте, ризикот од фирмата исто така се зголемува. Затоа пресметувањето на овој сооднос е важно, особено на сопственикот на фирмата.
Погледнете го билансот на состојба. Можете да видите дека вкупниот долг и акционерскиот капитал се обележани. Тоа се двете бројки што ви се потребни за да се пресмета односот долг кон капиталот. Пресметката е: Вкупен долг (Обврски) / Акционерски капитал = _____%
Кога ќе го пресметате соодносот долг кон капиталот за 2007 година, добивате:
543 $ + 531 $ / 2299 = 46,72%
Ова значи дека 46,72% од структурата на капиталот на фирмата е долг, а остатокот се обезбедува од капиталот на инвеститорот. Како и секој друг сооднос, потребни се компаративни податоци со цел да се знае дали ова е добро или лошо. Ние немаме податоци за индустријата, но можеме да го пресметаме односот долг кон капиталот во 2008 година.
Ако го пресметате соодносот долг кон капиталот во 2008 година, резултатот е 38,48% . Во 2008 година, фирмата користи помалку долг за финансирање на своите операции, што може да биде добро. Сепак, треба да направиме понапредна финансиска анализа, за да знаеме сигурно.
04 - Пресметајте коефициентот на заработувачка од тајмс (каматна покриеност)
Совет: Кликнете на сликата за да ја видите во режим на цел екран. Исто така, ќе го видите во различен прозорец за да можете да го прочитате објаснувањето и да ја видите сликата истовремено.
Друг сооднос на долгот или финансиско поткрепа кој е важен за пресметка за една компанија е соодносот на заработувачката за камата (TIE) или соодносот на покриеност на каматите. Коефициентот TIE му раскажува на сопственикот на малиот бизнис колку добро фирмата може да го покрие својот расход од камата на долг. Ако фирмата користи финансирање на долг, таа мора да биде во можност да го плати својот расход од камата.
Вообичаено, ако фирмата има високи стапки на долг, тогаш односот помеѓу заработката и каматата обично е низок, бидејќи ќе биде потешко да се платат трошоците за камати ако има многу долг. Од друга страна, ако стапките на долг на компанијата се ниски, тогаш стапката на затезна камата ќе биде висока, бидејќи ќе биде полесно да се покријат каматните трошоци на компанијата.
Броевите за соодносот на TIE доаѓаат од изјавата за приходите на компанијата како што е прикажано погоре. Еве ја пресметката за односот на TIE на компанијата за 2007 година:
EBIT / расходи по камати = ____ X
691 $ / 141 $ = 4.9 х
Ова значи дека компанијата може да ги исполни своите каматни трошоци 4,9 пати во текот на секоја година. Не знаеме дали е тоа добро или не без нешто да го споредиме и немаме компаративни податоци. Меѓутоа, она што го знаеме е дека XYZ Corporation може да го исплати својот трошок за интерес најмалку еднаш во текот на секоја година.
05 - Интерпретација на почетната анализа на долг
Совет: Кликнете на сликата за да ја видите во режим на цел екран. Исто така, ќе го видите во различен прозорец за да можете да го прочитате објаснувањето и да ја видите сликата истовремено.
Ги пресметавме трите најзначајни управувања со долгот, или финансиски потпора, коефициенти за да се одреди должинската позиција на XYZ Corporation. Како што можете да видите во табелата погоре, компанијата се потпира помалку на финансирање на долг во 2008 година отколку во 2007 година.
Тоа е често позитивен знак за финансиско здравје на компанијата. Повеќе долг значи поголем ризик. Поголемиот долг, исто така, обично значи дека компанијата има помалку пари на располагање да ги плати своите добавувачи и за општите операции, бидејќи мора да ги покрие трошоците за камата. Оваа компанија сега се потпира на финансирање на сопствениците. За мал бизнис, тоа е позитивен знак.