Еве ги чекорите за користење на DuPont модел за пресметување на поврат на инвестициите и враќање на капиталот.
Ниво на тешкотија: Просечно
Потребно време: неопределено
Еве како
Прво, погледнете коефициентот на Враќање на инвестицијата (ROI) или Return on Assets (ROA) на компанијата што е:
ROI = Нето приходи / Вкупно средства = _____% каде нето-приходот е земен од билансот на успех и вкупната актива се зема од билансот на состојба. Овој сооднос ви кажува колку ефикасно сте ја користеле вашата база на средства за да генерирате продажба.
Како пример, да речеме дека ABC, Inc., мала фирма за хардвер, генерирала 113,5 милиони долари во продажба во 2009 година и имала вкупна актива од 2.000 милиони долари. Потоа, пресметката за рентабилност би била:
ROI (ROA) = 113,5 $ / 2,000 $ = 5,7%
Ова не ви кажува многу, но вие го гледате изворот за просечните пропорции во индустријата како Bizminer.com, можете да го споредувате вашиот ROI со оној на вашата индустрија. Ако просекот во индустријата е, на пример, 9,0% за мали хардверски фирми, тогаш знаете дека вашата рентабилност е под просекот на индустријата.
Бидејќи ROI (ROA) за ABC, Inc. е под просекот на индустријата, сакате да дознаете зошто. За да го направите тоа, можете да го користите моделот Дупонт и да ја разделите ROI во неговите составни делови. ROI ќе изгледа вака:
ROI = Нето приходи / Продаж X Продажбата / вкупната актива = _____% каде што нето-добивката / продажбата е нето-профитната маргина и доаѓа од билансот на успех и Продажбата / вкупната актива е вкупниот имот промет и продажбата доаѓа од билансот на успех и вкупната актива доаѓа од билансот на состојба.
ROI е составена од два дела: профитната маргина на компанијата и прометот на средствата или нејзината способност да генерираат профит и да направат продажба врз основа на неговата база на средства.
Следно, сакате да дознаете кој дел од рентабилност предизвикува проблем за вашиот бизнис - профитна маргина или промет на средства . Ако се даде дека нето-профитната маргина е 3,8%, а вкупниот обрт на средства е 1,5, тогаш:
ROI (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5.7%, што е она што го добивте во чекор 1. Сега знаеме што секој дел од равенката придонесе за враќање на инвестицијата на фирмата. ABC, Inc. заработи 3,8 центи за секој долар на продажба и го претвори својот имот над 1,5х годишно. Доколку индустријата за мали хардверски компании имаше нето-профитна маргина од 5,0% и вкупниот обрт на средства од 1,8X, ABC, Inc. беше ниско на двете точки, особено на нето-профитната маргина.
Ние утврдивме дека компанијата што ја користиме како пример, ABC, Inc. врши лошо во однос на нивната рентабилност и просекот на индустријата. Проширениот модел на Дюпон ни овозможува да го испитаме враќањето на капиталот на ист начин.
ROE = Нето приходите достапни за обични акционери / обичен капитал = _____% каде што нето-приходот доаѓа од билансот на успех и обичниот капитал е збир на сите сметки на капиталот во билансот на состојба .
Коефициентот за поврат на капиталот може да се преиспита:
ROE = ROI X Акциониот множител или
ROE = ROI X Вкупно средства / обичен капитал каде што вкупната актива се зема од билансот на состојба, како што е обичен капитал. Мултиплеер на капитал го прави ROE различен од ROI со додавање на ефектите од долгот кон равенката.
Користејќи ги броевите од примерот на пресметката на ROI, ова е следниот чекор во пресметувањето на поврат на капиталот или ROE:
ROE = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (обичен капитал од билансот на состојба) = 12,7%
Доколку ROE за ABC, Inc. е 12,7% и го добиваме просекот на индустријата за малата хардверска индустрија и тоа е 15,0%, ABC, Inc. врши лошо во однос на ROE, како и ROI. ROE е мерка за богатството на акционерите на компанијата и дали акционерите најмногу се гледаат на профитабилноста .
Ова е продолжената Дупонска равенка:
ROE = (Маржа на нето добивка) (Вкупен промет со средства) (множител на капитал)
= Нето приходи / Продаж X Продажбата / Вкупно активо Промет X Вкупно средства / обичен капитал
Три елементи комуницираат за да формираат ROE на една компанија. Овие елементи се профитната маргина , ефикасноста со која фирмата ги користи своите средства за да генерира продажба (вкупен обрт на средства) и ефектот на долгот врз фирмата (множител на капитал). За ABC, Inc, нето-профитната маргина и прометот на средствата се особено слаби и го намалуваат приносот на капиталот.
Што ви треба
- Биланс на состојба
- Биланс на успех
- Анализа на финансискиот сооднос за вашата фирма