Банките се најпопуларниот извор на финансирање на долгот , но долгот исто така може да биде издаден од приватна компанија, па дури и од некој пријател или член на семејството.
Предности на финансирање на долг
- Одржувајте сопственост: Вие ќе бидете обврзани да ги направите договорените плаќања на време кога ќе позајмите од банката или друг заемодавач, но тоа е крај на вашата обврска. Вие го задржувате правото да го извршите вашиот бизнис, меѓутоа вие избирате без надворешно мешање.
- Даночни одбивања: Ова е огромна атракција за финансирање на долг. Во повеќето случаи, основната и каматната исплата на деловниот заем се класифицираат како деловни трошоци и затоа може да се одземат од приходот на вашиот бизнис во даночно време. Тоа помага да се размислува за владата како "партнер" во вашиот бизнис во овој случај, со 30 отсто сопственички влог или што и да е данокот на вашата деловна активност .
- Пониска каматна стапка: Анализирајте го влијанието на даночните одбивања врз каматната стапка на банката. Ако банката ви наплатува 10 отсто за вашиот заем, а владата ви наплаќа 30 отсто, има предност да земете заем што може да го одземете.
Недостатоци на финансирање на долг
- Отплата: Вашата единствена обврска кон заемодавачот е да ги извршите исплатите, но сепак ќе мора да ги направите тие исплати дури и ако вашиот бизнис не успее. И вашите заемодавци ќе имаат барање за отплата пред кој било инвеститор во капитал ако сте присилени во банкрот.
- Високи стапки: Дури и по пресметувањето на дисконтираната каматна стапка од вашите даночни одбивања, можеби сеуште ќе се соочите со висока каматна стапка, бидејќи тие ќе се разликуваат со макроекономските услови, вашата историја со банките, вашиот кредитен рејтинг и вашата лична кредитна историја.
- Влијание врз вашиот кредитен рејтинг: Можеби изгледа привлечно да продолжиш да го носиш долгот кога твојата фирма има потреба од пари, практика која знае како "ловење", но секој заем ќе биде забележан на твојот кредитен извештај и ќе влијае на вашиот кредитен рејтинг. Колку повеќе се позајмувате, толку е поголем ризикот станува за давателот, така што ќе плаќате повисока каматна стапка на секој следен заем.
- Пари и колатерал: Дури и ако планирате да го искористите заемот за да инвестирате во важен имот, мора да бидете сигурни дека вашиот бизнис ќе генерира доволен готовински тек до времето кога ќе треба да започне отплатата на заемот. Најверојатно, ќе биде побарано да поставите гаранција за да го заштитите давателот во случај да не ги почитувате вашите исплати.
Алтернативи на финансирање на долг
- Финансирање на капиталот : Ова подразбира продажба на акции на вашата компанија на заинтересирани инвеститори или ставање на дел од сопствените пари во компанијата.
- Финансирање на мезанин : Оваа алатка за долг им нуди на компаниите необезбеден долг - не се бара обезбедување - но компромисот е висока каматна стапка, обично во опсегот од 20 до 30 проценти. И има улов. Заемодавачот има право да го претвори долгот во капитал во друштвото ако компанијата го попречува плаќањето. Мезанин финансирањето апелира до претприемачите затоа што нуди брза ликвидност, а банката-издавач обично не сака да стане сопственик на капитал, иако долгот може да се конвертира во капитал. Тие не бараат контрола на компанијата.
- Хибридно финансирање: Многу компании се претвораат во комбинација на финансирање на долг и капитал за финансирање на нивните вложувања. Прашањето потоа ја одредува вистинската комбинација? Една заедничка теорија за финансии е теорема Модиљани-Милер која вели дека на совршен пазар, без даноци, вредноста на фирмата е иста, без разлика дали се финансира целосно од долг, капитал или хибрид. Но, ова се смета за премногу теоретски, бидејќи вистинските компании мора да плаќаат даноци и постојат трошоци поврзани со банкрот.
Сооднос на долг / капитал
Односот долг / капитал едноставно значи делење на вкупниот долг со вкупниот капитал. И кредиторите и инвеститорите сакаат да го видат овој број за да добиете идеја за тоа колку вашата фирма е финансиски одржлива. Тие ќе сакаат да знаат каде се наоѓа нивната инвестиција во случај вашата фирма да банкротира.
Сопствениците на долг имаат приоритет над сопствениците на акции во наплата на средства од банкрот.
Најверојатно најверојатно ќе преземете одреден долг во раните фази, но ќе следите како се совпаѓа вашата компанија со останатиот дел од вашата индустрија. Bizstats.com нуди лесен начин за проверка на односот помеѓу долг и капитал во однос на листата на индустриски стандарди. Банкарството е меѓу најризичните индустрии со сооднос од 29, додека индустријата за електрична опрема доаѓа во конзервативна 0,7.
Кога да се користи финансирањето на долг
Заемодавателот ќе бара плаќање на рати на кредитот кратко време откако ќе се позајмат пари. Ова значи дека ќе ви треба пари за да започнете со исплата во релативно краток редослед. Дури и успешниот бизнис може да се најде себеси кратко кога неговите пари се врзани во опрема или ако клиентите не плаќаат. Кога размислувате да преземете долг, запрашајте се:
- Дали ги користам тие пари за да инвестирам во фиксни или варијабилни трошоци? Ако инвестирате во фиксни трошоци како што е новиот дел од опремата, тогаш најверојатно нема да видите никакви повратни средства од него во блиска иднина. Но, ако ви треба пари за да инвестирате во варијабилни трошоци, како што се материјали за производот што го правите или трошоците поврзани со секој нов клиент, инвестицијата во долг треба да има прилив на пари.
- Кои се моите клиенти? Клиентите кои постојано плаќаат на време се од клучно значење за паричниот тек и вашата способност да го отплати долгот. Забележете ги навиките за плаќање на вашите клиенти и размислете за иницијативите за да ги платите рано. Проверете со здруженија и конкуренти за да бидете сигурни дека вашите плаќања се во согласност со стандардите на вашата индустрија.
- Каде сум во мојот животен циклус? Финансирањето со долг може да биде опасно во раните фази на фирмата. Веројатно ќе загубите пари на почетокот и ова може да ти наштети на вашата способност да правиш плаќања на време. Вашиот нето приход ќе биде низок, па даночните предности на долгот ќе бидат минимални. Како што вашиот бизнис расте и созрева, долгот станува посилна опција. Даночната предност ќе биде поголема, вашиот паричен тек ќе биде повеќе предвидлив, а ризикот со кој се соочувате во потенцијалниот стечај се намалува, бидејќи веќе работевте подолго.