Книга Вредност Vs. Пазарната вредност
Пазарната вредност на компанијата е нејзината вредност во било кој момент во времето како што е утврдено од финансискиот пазар и е едноставно производ на цената на акциите пати од вкупниот број на акции кои се истакнати.
Наспроти тоа, сметководствената вредност е нето вредноста на компанијата - нејзините вкупни материјални средства (како што се имот и машини) минус амортизација минус обврски:
Книга Вредност = Нето вредност на средствата
Нето вредност на средствата = Материјални средства - Обврски за амортизација
Забележете дека нематеријалните средства, како што се патентите на компанијата, не се вклучени во книговодствената вредност. Пропуст на нематеријални средства при пресметката на нето вредноста на средствата е сметководствена неопходност, бидејќи обично е случај додека сегашната вредност на материјалното средство може лесно да се следи со утврдување на нејзината оригинална цена, а потоа одземањето на амортизацијата, сегашната вредност на нематеријалното средство може да биде прашање на мислење или тешко да се утврди. "Гудвил", на пример, е нематеријално средство за кое гордиот сопственик на бизнис може да верува дека е прилично вреден, додека банкарот може да забележи дека има само вредност како општото здравје на бизнисот. Ако бизнисот не успее, вредноста на добрата волја на крајот може да падне на нула.
Пазар за да резервира финансиски сооднос
Пазарот за да се прикаже финансискиот сооднос е еднаков на пазарната вредност на компанијата поделена по нејзината книговодствена вредност:
Пазар за книговодство Финансиски сооднос = Пазарна вредност ÷ Книга вредност
Нормално, вредноста на акциите на компанијата ќе биде поголема од нејзината книговодствена вредност, бидејќи цената на акцијата ја зема предвид проценката на инвеститорите за профитабилноста на компанијата - колку добро ги користи своите средства - и ги вклучува најдобрите претпоставки за идната вредност на компанијата.
Вредноста на книгата, од друга страна, не прави никаква проценка за тоа колку добро компанијата ги користи своите средства за да воведе приходи и не го зема предвид растот на приходите или кој било од другите финансиски параметри кои ги земаат предвид идните приходи.
Како се употребува односот помеѓу пазарот и книговодството
Безбедносните аналитичари и инвеститори сметаат дека односот на пазарот на книгата е показател за вредност. Вредноста на книгата не е сосема иста како ликвидационата вредност на компанијата - што акционерите може да закрепнат во случај на банкрот - но тоа доаѓа многу поблиску од пазарната вредност за проценка на најлошата вредност на компанијата.
Вредноста на книговодствената вредност сеуште може да биде лоша вредност на вредноста на компанијата доколку е анализирана во вакуум бидејќи не зема предвид значењето на растот на заработувачката (или нејзиниот недостаток) и остава одредени средства, како што се патентите што ги поседува компанијата надвор од равенката. Бидејќи средствата како патентите се нематеријални, а не материјални средства, тие не се вклучени во книговодствената вредност. Но, за одредени компании - лекови се еден очигледен пример - нивните патенти може да бидат највредните средства на компанијата.
И покрај овие ограничувања, споредувајќи го пазарот за да ги прикажува соодносите на компаниите во ист сектор на пазарот може да обезбеди вредни увиди за тоа како пазарот проценува една компанија во споредба со своите конкуренти.
Пазарната цена на книговодствениот сооднос на компанија која далеку ги надминува своите конкуренти може да биде преценет. Од друга страна, тоа може да ја одрази историјата на компанијата за растот на супериорните приходи и довербата што инвеститорите ја ставаат во неговата способност да продолжат да ги надминуваат своите конкуренти.