Различни начини за воспоставување на показатели за ликвидност произведуваат различни резултати
Три показатели за ликвидност
Коефициентот на готовина = (Парични средства + пазарни хартии од вредност) / Тековни обврски
Брз сооднос = (пари + пазарни хартии од вредност + побарувања) / тековни обврски
Тековен сооднос = (Парични средства + пазарни хартии од вредност + Побарувања + Инвентар) / Тековни обврски
Сите тројца имаат ист именител, "тековни обврски" и сите три вклучуваат "пари + продажни хартии од вредност" во броителот. Разликите меѓу нив се дека соодносот на готовина, најстрогиот и конзервативен на трите, дозволува само најликвидни средства - парични и продажни хартии од вредност - како надомест на средствата спрема обврски, додека и тековниот сооднос и брзиот сооднос други средства да се сметаат и против обврски.
Соодносот на готови пари наспроти брзиот однос
Освен средствата кои се или веќе пари или се способни да се претворат во готовина во еден ден или два, брзиот сооднос, исто така, им овозможува на побарувањата да се бројат меѓу неговите краткорочни средства. Значењето на додавање на побарувањата на квалификуваните краткорочни средства е до одреден степен зависно од посебните околности на вклучениот бизнис.
Добро воспоставениот бизнис редовно може да ги наплатува своите побарувања во краток временски период - десет дена, на пример - од финансиски стабилни долгогодишни клиенти. Оваа историја на брза наплата на побарувања значи дека постои мал ризик - некој ризик, секако, но не многу - во додавање на краткорочните средства на страна на равенката претставува средство кое всушност не е во сопственост на компанијата.
Разумната претпоставка е дека наскоро ќе биде.
Сепак, финансиската криза во економијата може брзо да се обликува, како што тоа го направија особено во несреќата на берзата во 1929 година, која ја нагласи пролонгирана и уникатна рецесија. Во таква ретка и екстремна околност може да има значајна разлика помеѓу најконзервативниот паричен однос и малку помалку строгиот сооднос. Всушност, оваа разлика - вклучувањето на побарувањата помеѓу краткорочните средства - стана проблем за време на финансиската криза од 2007-8. Неуспехот на некои големи корпорации да им ги вети исплатите на другите откако кризата започна, придонесоа за колапс на најстарите и широко почитувани брокери во земјата и за блискиот колапс на многу бизниси, особено во автомобилската индустрија, која преживеа само затоа што САД владата ги спаси кога се закани дека ќе пропадне.
Соодносот на парични текови наспроти тековната рамнотежа
Тековниот сооднос придонесува за трите прифатливи побарувања во брзиот сооднос - готовина, пазарни хартии од вредност и побарувања - четврти: инвентар.
Повторно, значењето на ова зависи од насоката на општата економија, целокупното здравје на бизнисот на компанијата и, што е најважно, конкретниот бизнис во кој е во компанијата.
Инвентар, непотребно е да се каже, се состои од средства кои сè уште не се продадени. Зошто не се? Ако пописот претставува предвидлив проток на стоки од добавувачите преку компанијата на своите клиенти - мислам на инвентарот за храна во ресторанот - тогаш додадениот ризик не може да биде значаен. Ако пописот се состои од стока во непредвидлива индустрија - модната индустрија, на пример - можеби не е мудро да се смета како стока која може да се продаде брзо, продадена полека, продадена полека со попусти или можеби никогаш не се продава.
Колку корисно е односот со пари?
Ако една компанија се пренасочи во несолвентност, примената на соодносот со готовина, кој не презема ништо за наплатата на побарувањата на компанијата или за способноста на компанијата да премести инвентар, може да биде најреална кај трите стапки на ликвидност.
Поради оваа причина, кредиторите понекогаш го користат соодносот на готовината за да разберат што е најлош случај.
Во принцип, сепак, повеќето аналитичари не го користат соодносот на готовината. Не само што претпоставува одреден степен на ризик кој е прилично невообичаен, тој исто така дава вредност на готовина и краткорочни хартии од вредност кои ја преценуваат нивната корист во добро раководената компанија. Додека не правиш нешто со готовина, има мала способност да генерира разумно враќање. Во некои економски средини, краткорочните пазарни хартии од вредност дури и не продолжуваат со вистинската загуба во вредноста предизвикана од инфлацијата. Компанијата со премногу пари и силно пондерирана во краткорочни хартии од вредност веројатно нема да биде високо профитабилна.